«Межбанк» уже не нужен так, как раньше": интервью зампреда комитета Госдумы по по кредитным организациям и финансовым рынкам Павла Медведева

2007-10-23 08:08:00

Кризис ликвидности на мировом рынке совпал по времени с появлением в Госдуме законопроекта, изменяющего некоторые полномочия Центрального Банка России. О том, сможет ли ЦБ в новых условиях оставаться гарантом надежности финансовой системы, в интервью ИА «Росфинком» размышляет первый заместитель председателя комитета Госдумы по кредитным организациям и финансовым рынкам Павел Медведев.

ИА «Росфинком»: Уже несколько месяцев мировой финансовый кризис подбирается к России. При этом на период конца 2007 и начала 2008 голов приходится пик платежей российских компаний по привлеченным из-за рубежа кредитам. Не станет ли эта проблема катализатором новой волны кризиса банковской ликвидности?

Особой проблемы я не вижу. С платежами по кредитам можно разобраться, но только за два шага. Если наш Центральный банк понимает, что кредиты выданы под перспективные проекты, скажем, газовую трубу (ведь, согласитесь, такая труба всегда останется таковой, когда-нибудь сырье пойдет по ней иностранным потребителям и будет в конце концов продано) - то под будущие продажи ЦБ может выдать щедрый кредит. Кроме того, ЦБ может позволить условному заемщику купить у себя за рубли валюту, которой сейчас очень много. При этом особо подчеркну, что запас прочности Банка России в разы превосходит все долги коммерческих компаний. Впрочем, эти меры вряд ли понадобятся. Компании со значительной частью долгов справятся сами.

ИА «Росфинком»: То есть вы считаете, что повода для беспокойства абсолютно нет?

Конечно. Правда, придется все-таки проявить характер. Коммерческим банкам предстоит уменьшить необязательное кредитование, в том числе и ипотечное. Как это ни грустно звучит, ипотека не относится к обязательным видам кредитования. За отсутствие в банковском пакете этого вида кредитования никто банки не накажет. Надо сказать, что банки уже сейчас начинают классифицировать своих клиентов по степени надежности. Скажем, клиента, который впервые явится в банк за деньгами, поставят в конец очереди. Ему могут отказать в займе или предоставят кредит под более высокий процент. И наоборот, крупный постоянный клиент получит облегченный доступ к финансовым ресурсам. Я не думаю, что нас ждут серьезные неприятности.

ИА «Росфинком»: Допустим, без потребительского или ипотечного кредитования россияне проживут, а смогут ли крупные российские предприятия обойтись без заемных ресурсов?

В течение ближайших недель катастрофы не будет. Тем более, что Банк России оказался сейчас на высоте - он практически мгновенно отвечает на запрос коммерческих банков и предоставляет оперативно краткосрочные кредиты. Проблема заключается в том, что делать дальше.

Российские крупные компании уже привыкли делать долгосрочные заимствования на внешних рынках, потому что у российских банков таких огромных сумм нет. К тому же на Западе кредиты предоставляются под невысокие проценты. Причем, чтобы своевременно возвратить заем, там всегда можно перекредитоваться в другом банке. Однако так совпало, что многие российские компании в период с прошедшего сентября по будущий февраль должны возвращать долги иностранным кредиторам. И им пора перекредитовываться. Однако сейчас возможности иностранных банков ограничены, и получить кредит стало очень сложно. Впрочем, российские банки сейчас пытаются совместно помочь отечественным компаниям синдицированными кредитами.

Американские специалисты полагают, что финансовый кризис в США пойдет на спад уже к зиме. А это означает, что постепенно увеличатся объемы кредитования, в том числе и российских компаний. Но даже если этого не случится, запас прочности российской финансовой системы в разы превосходит все долги российских компаний. К примеру, Банк России имеет теоретическую возможность выдавать кредиты на год. Пока, правда, он этого никогда еще не делал, ограничиваясь более короткими сроками. А за год любая финансовая проблема «рассосется».

ИА «Росфинком»: Тем не менее, межбанковский рынок уже свернулся до уровня одного банка. Кредиты банкам в состоянии предоставлять, пожалуй, только Сбербанк…

Ну и что? Сегодня в разы увеличилось кредитование коммерческих банков Банком России. За последнее время клиентами Центрального банка стали 600 банков. Строго говоря, межбанк перестал быть нужен в той мере, в какой был раньше. Потому что дешевле и проще стало договариваться и брать в займы у Банка России

ИА «Росфинком»: Понятно, сейчас ЦБ спасает ликвидность банков, но эта ситуация должна рано или поздно закончиться.

Пока специалисты Банка России будут чувствовать, что ликвидности не хватает, нынешняя политика ЦБ будет продолжаться. Нынешняя банковская система в стране значительно совершенней той, которая была, скажем, 1 января 2005 года. В то время нас очень даже лихорадило.

ИА «Росфинком»: И все-таки проблему инфляции обойти не получится. Раз поднимаем ликвидность, то и автоматически наращиваем инфляцию…

Вовсе необязательно. В данном случае действует другой механизм. Теоретически, если нет ликвидности, то нет и денег. Ведь в этом и суть кризиса ликвидности: денег нет, и их негде взять. По сути дела, если бы ЦБ не добавил банкам ликвидности, то цены бы пошли вниз. Однако этого нельзя допускать. Впрочем, дело в другом. Недостаток ликвидности останавливает платежи между предприятиями. Если такие процессы оставлять без внимания, то расчеты между предприятиями останавливаются. Впервые в России нечто подобное случилось в 1992 году, а второй раз - в 1998 году. Каждый раз Центральный банк вливал в экономику деньги. Сегодня в России нет масштабного кризиса неплатежей, а потому некоторый вброс Центральным банком денег на рынок будет в основном компенсирован нынешним недостатком ликвидности.

На мой взгляд, основная проблема сейчас формулируется иначе: сегодня стало ясно, что Банк России все еще очень ограничен в средствах воздействия на рынок.

ИА «Росфинком»: Не с этим ли связаны поправки в закон «О Центральном банке РФ», предусматривающие увеличение перечня ценных бумаг, разрешенных к торговле Банком России на открытом рынке?

Да, недавно в Госдуме появился законопроект, который предусматривает расширение возможностей ЦБ на фондовом рынке. Сейчас парадоксальным образом Банк России не может быть брокером на бирже. Кроме того, у госбанка очень ограничен круг бумаг, с которым он может выходить на открытый рынок. Этот же законопроект предусматривает увеличение перечня таких бумаг. То есть к государственным облигациям предполагается добавить еще и долговые облигации надежных эмитентов. Например, госкорпораций. Пока по закону ЦБ не может их покупать или продавать.

ИА «Росфинком»: На практике это будут в основном долговые обязательства «Газпрома» и «Роснефти»?

Скажем так: имеются в виду бумаги подобного типа. Появление этого законопроекта объясняется очень просто. Сейчас Банк России значительно увеличил объемы кредитования. Это произошло благодаря тому, что ЦБ существенно увеличил перечень бумаг, которые принимаются в обеспечение кредитов (РЕПО). Ведь если таких бумаг мало, то и денег можно выдать мало.

Аналогичным образом обстоят дела и с бумагами ЦБ. У Банка России очень маленький объем бумаг, которыми он может торговать. Если их станет больше, то госбанку будет проще оперировать с денежной массой. После принятия такого законно ЦБ сможет выкупить облигации у какой-нибудь госкорпорации. Денег в экономике добавится, а у госбанка останутся ценные бумаги.

ИА «Росфинком»: Существует мнение, что этими действиями Банк России уменьшает устойчивость банковской системы, ведь, теоретически, ЦБ может получить в обмен на деньги абсолютно неликвидные бумаги.

Наоборот, предлагаемый законопроект увеличивает устойчивость финансовой системы. Банку России часто необходимо оперативно влиять на рынок, чтобы утреннюю панику к вечеру уже погасить. Иногда решение должно быть принято в течении часа. Представьте себе, что ЦБ будет принимать решение несколько дней. Паника, конечно исчезнет. Однако может оказаться, что и помогать будет уже не кому.

Источник: Росфинком