Сегодня после вчерашнего бурного роста возможно наступление фиксации прибыли

2008-03-12 08:11:00

Первый рабочий день текущей недели начался для российского рынка на минорной ноте из-за негативной динамики основных западных и азиатских индексов накануне, которые оказались в шаге от минимумов января текущего года или даже ниже этого уровня. Однако во второй половине сессии ситуация кардинально поменялась как на внешних рынках, так и на российском. Повышение S&P прогноза изменения суверенного рейтинга РФ на «позитивный» поддержало российский рынок, а заявления ФРС о масштабной программе предоставления дополнительной ликвидности банкам привело к взрывному росту котировок как на мировых, так и на российских фондовых площадках.

Поддержку российскому рынку также оказал продолжающийся рост цен на нефть до исторически рекордных значений. В результате индекс РТС, утром падавший до уровня в 2006 пунктов, закрылся практически на максимальных значениях дня, т.е. прибавил 2,3% до 2058,39 пунктов. Индекс ММВБ подскочил на 3,4% до 1674,47 пунктов. Лидерами роста стали бумаги финансового сектора – ВТБ (+7%) и Сбербанка (+5%). Также значительный рост продемонстрировали бумаги нефтегазовых компаний (соответствующий отраслевой индекс РТС вырос на +3,3%).

Сегодня стало известно, что рейтинговое агентство S&P повысило прогноз изменения кредитного рейтинга России со «стабильного» на «позитивный». Правительство РФ ожидает повышения рейтинга в течение года. Впервые, рейтинг России может войти в группу A. Это событие подтверждает снижение политических рисков с точки зрения нерезидентов и сохранение устойчивости финансовой системы РФ на их взгляд в условиях мирового кредитного кризиса. Это очень важно для дальнейшего притока средств нерезидентов на российский рынок, что должно стать одним из сильных факторов роста рынка в среднесрочной перспективе.

Сегодня ФРС объявила о расширении программы кредитования финансовых институтов, которая составит около $200 млрд. В рамках новой концепции Term Securities Lending Facility будет предоставлять в кредит казначейские облигации США на 28 дней под залог различных активов, в том числе и ипотечные облигации.

Дополнительным фактором, способствовавшим увеличению оптимизма на мировых рынках, стал выход данных по дефициту торгового баланса США, который в январе снизился до $58,2 млрд. с $58,8 млрд., тогда как ожидалось увеличение показателя до $59,5 млрд.

Незначительное сдерживающее влияние на рынок оказало заявление члена ЕЦБ Акселя Вебер по поводу того, что он не видит возможности для снижения базовой процентной ставки с текущего уровня 4% годовых в условиях роста цен на нефть до рекордных уровней.

Цена на нефть за сегодняшнюю торговую сессию побили все предыдущие рекорды. Нефть марки WTI на NYMEX достигала отметки в $109,72 за баррель. Нефть марки Brent торговалась на уроне $105,82, что на $1,2 больше показателя закрытия в пятницу. Росту нефтяных котировок способствует продолжение падения курса доллара к евро, который в течение сессии снижался до 1,5496.

Акции компаний нефтегазового сектора сегодня показали рост на 3,2%. Лидерами выступили бумаги Транснефти (5,7%) и Новатэка (4,5%).

Акции энергокомпаний упали на 0,2%. Среди негативных новостей отрасли стоит выделить исключение бумаг ОГК-5 из индекса MSCI из-за снижения free-float на рынке после приобретения около 60% пакета акций итальянской энергетической компанией Enel. Бумаги ОГК-5 упали в цене на 4,8% до 3,45 руб.

Акции финансового сектора сегодня были в лидерах роста. Обыкновенные бумаги Сбербанка подорожали на 5%, а ВТБ на 7% на фоне общемировой конъюнктуры.

Среди бумаг второго эшелона стоит выделить акции Лебедянского ЭКЗ, которые сегодня показали рост на 1,5%. Напомним, что на прошлой неделе бумаги компании выросли на 8,0%. Основной причиной роста капитализации компании являются слухи насчет возможного поглощения производителя напитков PepsiCo, которая, по данным СМИ, готова приобрести около 77% за $2,2-2,3 млрд., что на 20% выше рынка.

Акции компаний химической отрасли продолжили снижение на заявлениях МЭРТ о введении таможенных пошлин на экспорт продукции компаний. Бумаги Уралкалия упали на 3,5%, а Акрона — на 4,0%.

Акции Корпорации Иркут подорожали на 9,1% до 22,15 руб. на фоне информации о выставлении оферты со стороны ОАК для выкупа долей миноритариев. Цена оферты может составить около 22,50 руб., что является средневзвешенным уровнем за последние 6 месяцев.

Завтра, на наш взгляд, после сегодняшнего бурного роста возможно наступление фиксации прибыли в утренние торговые часы. Однако в целом мы считаем, что торговый день будет носить волатильный характер.

Мы полагаем, что на текущей неделе динамика российского рынка по-прежнему будет зависеть от настроений на ведущих мировых площадках. На этой неделе в США будут опубликованы данные по розничным продажам и индексу цен потребителей (CPI), что также может оказать серьезное влияние на рынок. Учитывая, что данные по CPI за январь были хуже прогноза, инвесторы будут с опасением ждать цифры за февраль. Напротив, розничные продажи могут поддержать рынок, т.к. данные компаний (например, Wal-Mart) за февраль не были разочаровывающими.

Важным фактором для рынков станут ожидания заседания ФРС 18 марта, на котором ведомство, вероятно, пойдет на очередное снижение базовой ставки. В то же время, в случае если регулятор не удовлетворит ожидания рынка, который оценивает вероятность снижения ставки на 75 б.п. в 100%, а на 100 б.п. – в 32%, реакция рынков может быть негативной. Кроме того, нельзя исключать появление панических настроений перед заседанием, как это было в прошлом месяце, что фактически спровоцировало ФРС на внеочередное резкое понижение ставки.

Источник: Finam.ru