Совет директоров американской Esmark отверг оферту ОАО «Северсталь»

2008-06-16 10:47:00

 Совет директоров Esmark в пятницу рекомендовал акционерам не принимать оферту «Северстали». Она предлагает $17 за акцию Esmark ($670 млн. за компанию), но с учетом долга сумма сделки больше $1,24 млрд. Еще $250 млн. «Северсталь» обещала инвестировать в актив. Оферта действует до 26 июня, пишет сегодня, 16 июня, газета «Ведомости».

Но директора Esmark сочли это предложение «неадекватным», говорится в пресс-релизе американской компании. Свою роль сыграло то, что накануне конкурент «Северстали» — индийская Essar Steel повысила оферту за Esmark до $19 за акцию ($750 млн. за компанию), сообщила Esmark. Также Essar уведомила Esmark, что подготовила пятилетнюю программу инвестиций на $525 млн. и ведет переговоры с профсоюзами американской компании об одобрении сделки.

Профсоюзы стали на пути Essar еще в мае. Они поддержали предложение «Северстали», поэтому первая оферта Essar ($17 за акцию, как и у российского конкурента) провалилась, ведь одобрение профсоюзов — условие сделки. По этой причине Franklin Mutual Advisers, владелец 60% акций Esmark, объявила о намерении продать долю «Северстали». На этот раз менеджмент Esmark настроен решительно: компания подала жалобу в Национальный совет по трудовым отношениям, обвинив профсоюз в «многочисленных нарушениях федерального трудового закона».

Также совет Esmark на прошлой неделе одобрил план, который сделает дороже поглощение компании без согласия ее директоров. Суть его в следующем: на каждую обыкновенную акцию акционерам Esmark выдана одна привилегированная. Она не дает владельцу никаких прав до того момента, пока кто-нибудь не скупит 15% акций Esmark без одобрения совета. Тогда на каждый «преф» акционер сможет приобрести у Esmark обыкновенные акции на сумму $120 (по биржевому курсу на момент покупки, в пятницу — $19,99 за бумагу). Это может сделать поглощение Esmark дороже придется скупать и эти бумаги.

С представителями Franklin Mutual Advisers и профсоюзами Esmark связаться не удалось. Представитель «Северстали» от комментариев отказался. Но аналитик Lehman Brothers Владимир Жуков считает, что «Северсталь» может еще раз поднять цену предложения за Esmark. Ведь этот актив хорошо дополнил бы производственную цепочку, созданную российской компанией в США (Severstal North America, SeverCorr, Sparrows Point), отмечает он. Тем более Esmark раскрыла, что для покупки компании «Северсталь» готовит евробонды на $1,8 млрд.

Капитализация Esmark в пятницу упала на 1,58% до $789,8 млн.

Справка ИА «РосФинКом»:

ОАО «Северсталь» — международная горно-металлургическая компания, акции которой представлены в Российской торговой системе (РТС) и на Лондонской фондовой бирже (LSE). Акционированная в 1993 г., компания концентрирует свое производство на продуктах высокой добавленной стоимости и уникальных нишевых продуктах. Компания обладает опытом успешного приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Северстали также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьем производства компании. В 2007 г. Северсталь произвела 17,5 млн. т стали и зафиксировала выручку в размере $15,2 млрд. EBITDA компании в 2007 г. составила $3,7 млрд., доход на акцию равняется $1,92.

Источник: РОСФИНКОМ