Аналитики: ОАО "Трансконтейнер" вполне может выручить 8,26 млрд. руб. в ходе IPO

2008-07-14 15:10:00

ОАО "Трансконтейнер" - дочернее предприятие ОАО "РЖД" - вполне может выручить 8,26 млрд. руб. от продажи до 20% акций в ходе проведения первичного публичного размещения акций (IPO). Такое мнение высказали опрошенные 14 июля ИА "РосФинКом" аналитики, комментируя решение годового собрания акционеров "Трансконтейнера" от 27 июня о заключении договора с банками-андеррайтерами для проведения IPO компании.

Напомним, организаторами IPO выбраны компания Morgan Stanley, ЗАО "ИК "Тройка Диалог" и компания TD Investments Limited, это решение принято на годовом собрании акционеров, протоколы которого были подписаны 11 июля, говорится в сообщении "Трансконтейнера". Планируется, что компания в ходе IPO может разместить до 2 млн. 778 тыс. 955 акций (20%) номиналом 1 тыс. руб. Минимальная цена за 1 акцию составляет 2 тыс. 974 руб., в итоге общая сумма может составить не менее 8 млрд. 264,6 млн. руб. (примерно $350 млн.).

Аналитик инвестиционной компании "Ренессанс Капитал" Эдуард Фаритов отметил, что задача получить такую сумму в нынешних условиях для "Трансконтейнера" является вполне выполнимой. Между тем на вопрос, сможет ли компания рассчитывать на увеличение в ходе IPO капитализации до $3,2-3,4 млрд., как заявляли ранее представители РЖД, и, соответственно, на рост выручки до $680 млн., аналитик ответил, что все будет зависеть от условий на рынке и от "аппетитов" инвесторов.

По его мнению, в IPO будут участвовать не только российские компании. Присутствие среди банков-андеррайтеров компании Morgan Stanley является доказательством того, что размещение "Трансконтейнера" получит "достаточно большой охват в рамках международного бизнес-сообщества".

Актив интересен для инвесторов, поскольку вложения в транспортную инфраструктуру контейнерных перевозок очень перспективны, считает Фаритов. Он напомнил, что перевозки по железной дороге составляют в России примерно 90% их общего объема. Кроме того, по его словам, ежегодные темпы роста транспортных перевозок с учетом нынешнего коэффициента в 2,3 к ВВП (исходя из экономического роста в пределах в 7-8% в год) будут находиться в рамках 15-24%. Аналитик обратил внимание и на то, что на результаты этого вида деятельности менее всего влияют внешние риски.

Директор исследовательского агентства InfraNews Алексей Безбородов считает, что ИК "Тройка Диалог" сможет успешно осуществить IPO-сопровождение компании и "нагнать" необходимый финансовый результат размещения акций. Вместе с тем, менеджмент "Трансконтейнера" нуждается в усовершенствовании в рыночных условиях, отметил он.

Справка ИА "РосФинКом":

ОАО "Трансконтейнер" - дочерняя структура РЖД, контейнерный оператор. Компания создана в марте 2006 г. на базе филиала ОАО "РЖД" - Центра по перевозке грузов в контейнерах "Трансконтейнер". В настоящее время оперирует крупнейшим в России парком подвижного состава (в собственности - 23 тыс. фитинговых платформ) и парком крупнотоннажных контейнеров (48 тыс. единиц). Компания также располагает 47 собственными терминалами во всех грузообразующих центрах России.

Источник: ИА РосФинКом