«Тинькофф» недостриг купоны

2007-11-08

Вчера банк «Тинькофф кредитные системы» (ТКС) завершил десятидневное размещение своих трехлетних облигаций. Этот выпуск был предложен инвесторам 23 октября по рекордной за последние четыре года ставке купона в 18%. Сейчас средние ставки на рынке составляют 8-14%. Щедрость эмитента не убедила инвесторов: в результате были удовлетворены заявки на покупку бумаг на сумму, немногим превышающую 1 млрд руб., — это 67% от общего объема выпуска. Банк «Тинькофф кредитные системы», специализирующийся исключительно на выпуске и обслуживании кредитных карт, начал работу в мае 2007 года. Мажоритарным акционером банка является Олег Тиньков. По итогам девяти месяцев собственный капитал банка составил 332 млн руб., активы — 504 млн руб. Согласно бизнес-плану, к концу 2007 года кредитный портфель планируется нарастить до 2,6 млрд руб. «Недоразмещение корпоративных долговых бумаг — явление на рынке крайне редкое, — говорит управляющий портфелем облигаций Номос-банка Иван Гуминов. — В основном это происходит среди субфедеральных эмитентов, которым рыночная конъюнктура часто не позволяет разместить выпуск по желаемой ставке». В последний раз среди корпоративных бумаг недоразмещенным остался выпуск облигаций «Центртелекома»: в августе 2004 года эмитент реализовал 80% выпуска, заявленного в объеме 7 млрд руб., вспоминает господин Гуминов.

Источник: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=823146